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信息科技需求缓慢回暖中关注1季报增长确定的个股

发布时间:2019-08-13 15:47:07 编辑:笔名

信息科技:需求缓慢回暖中 关注1季报增长确定的个股 2012-04-05 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

据SIA数据统,2012年2月全球半导体销售额为229亿美元,比上月2 2亿美元的销售额下降了1. %,同比下降7. %;2012年2月B/B值为1.01,出货值1 .2亿美元,环比上涨6. %,订单值1 . 亿美元,环比上涨12.7%。

SIA认为已经观察到较明确的需求复苏信号,而B/B值也显示出了半导体厂商设备投资的热情有所恢复。2011年全年软件业务收入超过1.84万亿元,同比增长 2.4%,超过“十一五”期间平均增速4.4个百分点。预计12年软件产业增速将有所回落,但是有望依然维持在 0%左右的高位。通信行业 G用户占比持续上升,移动互联和宽带升级成为政府扶持和企业投资的热点。

支撑评级的要点据SIA数据统计,2012年2月全球半导体销售额为229亿美元,比上月2 2亿美元的销售额下降了1. %,同比下降7. %。

Semi统计2012年2月B/B值为1.01,这是时隔16个月以后,B/B值再次攀升过1。B/B值的持续上升显示出基于对于需求复苏情况判断,厂商对于半导体设备的投资热情有所恢复。

2012年2月,台湾笔记本总出货量约1,191万台,环比增长1 . %。随着硬盘供应逐步顺畅,加上英特尔新处理器与Windows8上市,市场普遍预期笔记本代工厂第2季的营收有望较第1季上扬。

中国半导体行业协会信息显示,台湾IC封测厂展望第2季表现,大部分厂商预估会比第1季好,日月光预计出货可环比增15%,南茂估计环比增5%以上,京元电影像光学感测测试营收预计明显提升,旺矽预计环比增5成到7成。同时,iSuppli预计1季度半导体库存平均库存天数预期将会环比下降0.5%,市场有回暖迹象。

综合以上信息,我们认为半导体行业需求整体在一季度出现回暖信号,预计后续受益于智能手机、平板电脑高增长及LED行业底部复苏等影响有望持续缓慢回暖,但回暖力度及持久度有待于后续观察。

我国软件产业2011年共实现软件业务收入超过1.84万亿元,同比增长 2.4%,超过“十一五”期间平均增速4.4个百分点,并超过同期电子信息制造业增速10个百分点以上,实现了“十二五”软件产业的良好开局。

2012年1月,全国电信业务总量累计完成1,019.1亿元,比上年同期增长17.1%;电信主营业务收入累计完成816. 亿元,比上年同期增长12.2%。

首选买入电子元器件板块我们建议关注低端智能机产业链上标的如长盈精密、聚飞光电以及行业长期增长看好的大华股份;同时我们建议关注有望受益LED行业景气恢复和照明市场向好的勤上光电。

通信行业板块,随着智能手机和 G应用的普及,宽带提速的要求愈加迫切。我们持续看好光通信行业和移动互联产业链上的企业,重点关注信维通信。

我们依然看好增长稳健、竞争优势显著的软件龙头,如东华软件、用友软件。移动互联和网络视频流量的快速增长有望进一步促进CDN行业的高速发展,网宿科技有望受益。