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广证恒生顶级策略地产主题是亮点

发布时间:2019-08-13 15:19:59 编辑:笔名

广证恒生:顶级策略 地产+主题是亮点 2014-04-0 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

近期策略:上证指数金融地产反弹无力,谨慎后市调整再现,宜轻仓减磅稳健型:中期关注-香江控股(600162)(仅供参考,请注意市场风险)关注理由:公司首创的集家居设计、制造、办公、零售和大宗贸易为一体的全球家居CBD模式大放异彩,目前市场对其认知还未意识到经营模式巨大转变。成都全球家居CBD项目销售毛利率高达60%以上,无论租售,均存巨大利润空间。未来将在全国建设共9个大型家居CBD基地,动态估值不足10倍,强烈推荐。

进取型:中期关注-金融街(000402)(仅供参考,请注意市场风险)关注理由:公司目前定位清晰,加强对北京本地和金融街区域资源聚集。当前金融街区供不应求,使其月坛南街、中信城等项目销售和A5项目租赁前景看好。年末预收帐款约119亿元,锁定明年开发收入预测约一半,且商务地产毛利率较高。目前市净率仅约0.7倍,在京、津核心地段持有优质物业,价值低估明显,谨慎推荐。

激进型:短期关注-海螺水泥(600585)(仅供参考,请注意市场风险)关注理由:公司现金流充足,除收购太子山建材和盈江水泥90%股权外,积极入股其他水泥区域龙头,如占冀东水泥股权比例16.01%等。另印尼 200T/D熟料生产线已完成土建,具有安装成本和规模优势,区域主导权稳固,市场冲击小。在规模优势和精细化管理下,单位成本比同区域企业低。未来业绩弹性大,谨慎推荐。

短期回避:云天化(600096)(仅供参考,请注意市场风险)云天化重组资产巨亏与预测严重不符,实际却亏损6.9亿元,短期谨慎。